O creştere / scădere a valorii de o garanţie care nu este "real", deoarece securitatea nu a fost vândut. Odată ce o garanţie este vândut de către managerul de portofoliu, câştigurile de capital / pierderile sunt "realizate" de fond, precum şi orice plată la care acţionarul este impozabilă în cursul anului fiscal în care securitatea este vândut.