Peningkatan / penurunan nilai keamanan yang tidak "nyata" karena keamanan belum dijual. Setelah keamanan dijual oleh manajer portofolio, keuntungan modal / kerugian adalah "menyadari" oleh dana, dan setiap pembayaran kepada pemegang saham dikenakan pajak selama tahun pajak di mana keamanan tersebut dijual.